上市公司为并购基金提供担保的可行性
上市公司为并购基金提供担保的可行性 一、并购基金是什么
基金从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。并购基金，是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。
二、并购基金的特点
1. 在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集， 它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。
并购基金
并购基金
2. 多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具。
3. 一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
4. 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ，这一点与VC有明显区别。
5. 投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
6. 流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
7. 资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
8. PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
9. 投资退出渠道多样化，有IPO、售出 、兼并收购、标的公司管理层回购等等。
三、上市公司对外担保规定
(一)上市公司不得为控股股东及本公司持股50%以下的其他关联方、任何非法人单位或个人提供担保。
(二)上市公司对外担保总额不得超过最近一个会计年度合并会计报表净资产的50%。 (三)上市公司《章程》应当对对外担保的审批程序、被担保对象的资信标准做出规定。对外担保应当取得董事会全体成员2/3以上签署同意,或者经股东大会批准;不得直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保。
(四)上市公司对外担保必须要求对方提供反担保,且反担保的提供方应当具有实际承担能力。 (五)上市公司必须严格按照《上市规则》、《公司章程》的有关规定,认真履行对外担保情况的信息披露义务,必须按规定向注册会计师如实提供公司全部对外担保事项。
(六)上市公司独立董事应在年度报告中,对上市公司累计和当期对外担保情况、执行上述规定情况进行专项说明,并发表独立意见。
四、上市公司为并购基金提供担保的可行性
并购基金的目标企业应与控股股东及本公司持股50%以下的其他关联方、任何非法人单位或个人无关联性，上市公司为其提供担保的数额不超过最近一个会计年度合并会计报表净资产的50%，控股型并购模式要经历一个较长的周期且必须有一个清晰的投资理念，目前国内的PE市场还相对处于发展阶段，因此控股型并购模式操作比较少见，主要是参股型并购模式。 并购基金的主要参与者分为券商直投、PE 和产业资本三类。券商直投主要围绕上市公司的需求发掘并购机会，结合投行、研究所提供综合服务。PE主要服务于项目端，最后实现退出。产业资本往往围绕自身上下游产业链布局，一般只以较少比例出资(约10%-20%左右)，作为LP与PE机构联合发起并购。
并购基金的盈利来源包括基金分红、固定管理费、上市公司回购股权的溢价以及财务顾问费等。对PE和投资者而言，投资回报主要还是分红和到期返还，一般依据投资合同的约定而来，主要有如下几种方式：
⑴被投资企业上市，投资人持有被投企业原始股，获得投资额与原始股变现的差价。
⑵被投资企业回购 PE投资股份，投资人获得回购金额与投资金额的差价。
⑶成为被投资企业的股东，获得被投资企业的分红。
⑷将持有的被投资企业股份转让给其他机构或个人，获得转让收益和投资额的差价。
⑸与被投资企业签订对赌协议，在被投企业没有达到预设指标后，获得被投企业的经济补偿。
上市公司应当在遵循证监会对上市公司担保规定的前提下提供担保业务，并购基金在政府的支持下目前呈现一种长足发展的态势，以上就是我们为您提供的上市公司为并购基金提供担保的相关知识，希望对您有所帮助，
·有限责任公司上市条件有哪些？
有限责任公司上市条件有哪些？
为了使公司规模得到扩大，让公司的股票能够在证券交易所发行和募集，一些公司在达到一定的规定的时候，经过相关单位的批准就可以准备上市，那么，就有限责任公司而言，有限责任公司的上市条件是什么?今天，我们带着您一起来学习以下吧!
一、有限责任公司上市条...
·国有独资公司注册流程是如何进行的?
国有独资公司注册流程是如何进行的?
企业一般都是分为国有制和私有制的，但是无论是私企还是国企，想要运营首先都是要进行注册的。而作为国家出资的企业，其注册都是有规定的流程的，那么国有独资公司注册流程是如何进行的呢?我们整理了这个问题的答案，您来阅读一下吧。
一、国有独资公司注册流...
·公司并购协议的内容有哪些？
公司并购协议的内容有哪些？一、公司并购协议的内容有哪些
1、陈述与保证。
在合同中，双方都要就有关事项作出陈述与保证。其目的有二：
一是公开披露相关资料和信息;
二是承担责任。
由于这些资料和信息有些具有保密性质，实践中，卖方往往要与买方就此达成专门的保密协议。需要披露的事项就卖...
·公司法人变更和股东变更的手续是怎样的
公司法人变更和股东变更的手续是怎样的
一、公司法人变更和股东变更的手续是怎样的
公司法人及股东变更流程：
一、工商局领取企业变更登记申请书、指定委托书及一次性告知单。
二、按要求准备材料。
三、向工商局提交材料，工商局受理。
四、领取新的营业执照(受理后一周左右)。
...
·电力集体企业改制的方式有哪些
电力集体企业改制的方式有哪些
我们日常生活中，几乎离不开电。我国电力企业基本都属国有企业，近年来，随着社会的飞速发展，电力企业在经营中可能也存在着各种各样的问题。同时，也为了适应现代化电力市场的需求，电力企业也需要进行改制。对于电力企业的改制方式很多人都不是很清楚。接下来，我们将...
·公司设立瑕疵的主要表现是什么？
公司设立瑕疵的主要表现是什么
一、公司设立瑕疵的主要表现是什么
公司设立瑕疵一般表现为股东、资金、章程方面的瑕疵。
1、股东。
股东是公司的控制者，可以通过行使权利来影响公司的运营。
① 股东人数不符合限制。
公司在设立时，有限责任公司和股份有限公司的股东人数要求不相...
·《公司法》中规定的公司的种类都有哪些
《公司法》中规定的公司的种类都有哪些
实践中，按照不同的标准来进行划分，那么公司就有不同的分类。我们比较常见的就是有限责任公司和股份有限公司。那除此之外，《公司法》中规定的公司的种类都有哪些呢?要是你不清楚，请跟随我们一起在下文中进行了解。
(一)以公司股东的责任范围为标准分...
·公司法公司合并程序是怎样规定的？
公司法公司合并程序是怎样规定的？
不管公司大小都应该尽心经营，讲究经营策略，有时公司为了扩大规模或继续生存下去，需要和其他的公司进行吸收合并。在公司合并过程中，相关人员应该充分了解相关的要求、程序、注意事项和法律规定，对此，有关公司法公司合并的程序是怎样的？下面来看看。
公...
·公司法人去世如何变更法人代表
一、公司法人去世如何变更法人
公司法人去世如何变更法人代表
一、公司法人去世如何变更法人代表？
1、去世的法人代表无公司股权，只是担任公司法人代表。
向当地工商局提交《公司登记（备案）申请书、全体股东签名的股东决议、新法人代表任职文件、新法人代表身份证原件与复印件、委托代办人身份证原件与复印件，新法人...
·子公司法人的形式是什么？
子公司法人的形式是什么？独立的法人组织。子公司是与母公司相对应的法律概念。子公司具有法人资格，可以独立承担民事责任，这是子公司与分公司的重要区别。 母公司、子公司各为独立的法人并且子公司受母公司的实际控制。根据股东会多数表决原则，拥有股份越多，越能够取得对公司事务的决定权。母公司...
·创投基金公司设立条件是什么？
创投基金公司设立条件是什么？ 一、创投基金公司设立条件是什么?
创投基金公司设立的条件如下：
(一)已在工商行政管理部门办理注册登记。
(二)经营范围符合本办法第十二条规定。
(三)实收资本不低于3000万元人民币，或者首期实收资本不低于1000万元人民币且全体投资者承诺在注册...
